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计算机行业:多因素催化板块反弹,但时间及空间有限

发布时间:2017-07-30    研究机构:国联证券

投资要点:

一周行情表现。

本周,计算机(申万)指数上涨2.97%,上证综指上涨0.47%,创业板指上涨2.60%。期间,大盘基本属于震荡格局,而创业板在昆仑万维、苏交科等带动以及国务院印发《关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》催化下,周四大幅上涨,计算机板块亦表现较好。本周涨幅靠前的是二三四五、万达信息、维宏股份;跌幅靠前的是*ST三泰、达实智能、科大国创。本周,我们一直推荐的达实智能由于减持公告调整较多,公司短期减持风险不改长期成长价值,仍建议关注。

行业重要动态。

7月28日,百度发布了2017年Q2季度未经审计的财报,百度Q2季营收为208.74亿人民币,同比增长14.3%;净利润44.15亿人民币,同比增长82.9%,财报发布后,百度股价盘后大幅上涨9%。根据财报数据显示,基于人工智能技术的“搜索+推荐”资讯流业务持续增长是驱动百度17Q2业绩大增的主要因素。我们继续看好AI在更多场景应用中快速落地,尤其是与教育、金融、安防、医疗等细分领域结合的应用前景,建议关注科大讯飞、同花顺、海康威视、思创医惠。

公司重要公告。

广联达、合众思壮、汉王科技、久远银海等发布半年度业绩快报;运达科技、千方科技、恒华科技发布对外投资公告;易联众、实达集团发布战略合作公告;银江股份、同有科技发布增持公告;鼎捷软件发布减持公告和股权激励计划;聚龙股份发布中标公告。

周策略建议。

方向上,我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。

而落实到周行情,本周,计算机板块在证金公司增持创业板个股,以及“大众创业万众创新”政策催化下周四大幅上涨。我们认为,此轮上涨主要是消息刺激下的反弹行为,根据基金2017中报显示,基金对计算机行业的持仓比例继续下滑,给予了市场资金做反弹的空间,从上涨个股多为前期持续下跌品种中可见一斑。而目前,制约板块行情的估值高企、严监管下传统并购增长生态无法持续、市场不断扩容等因素并未发生改变,因此我们判断反弹的时间空间都较为有限,建议大家从基本面出发,继续关注业绩持续增长个股,如海康威视(002415)、大华股份(002236)、广联达(002410)、达实智能(002421)、四维图新(002405)、光环新网(300383)、新大陆(000997)等。

风险提示:政策力度不达预期;订单落地不达预期;市场系统性风险。

申请时请注明股票名称